油运市场与原油价格_原油运输车行情

1.九月份油运情况逻辑梳理

2.我国石油供需现状与趋势

3.世界原油生产消费情况

4.长航油运是什么板块

5.谁为中行“原油宝”缩水315个亿买单？

九月份油运情况逻辑梳理

在9月1日的文章2020年招商轮船半年报分析 中就有提及两船的业绩处于 历史 最高光的时刻，但两船的股价却如此的疲软，一路走低，形同鸡肋，在这个过程中对两船股价的影响有几点：

（1）在海上浮仓规模下降后， 运价逐步回落 ，在缀文的此时运价在下探到1万美金/日之后，开始探底回升

（2）全球疫 情感 染人数已经累计达到2893万，国外疫情管控不利致使全球原油需求持续下滑， 即使是在我国大规模扩大原油进口的情况下，仍然难以支撑原油需求，也就同步导致原油运输需求的大幅下降

（3）储油需求下降后， 进入了油运传统淡季行情

而在上述3点的影响下，就油运现在面临的问题提出两点问题：

（一）原油需求萎靡的情况下，是否重启储油需求？

（二）我国海运原油进口持续同比大幅增长，对油运价格影响几何？

一.在文章七月份油运情况逻辑梳理 中就有提及，如果出现以极快的速度突破2千万确诊人数，将导致原油全球需求进一步下滑，而重启浮仓储油预期

在8月份全球原油生产进入增产周期之后，9月份第一周美国原油库存再次超预期增长

而进入9月份，沙特开始大幅下调轻质原油售价

也就是说在原油进入增产周期之后， 如果OPEC+不再召开减仓会议，在目前国外疫情失控的情况下，会很快进入原油价格持续下跌周期，而重启储油需求，但由于增产是逐月增长的过程，不会出现年初沙特突然巨幅提高产量而致使原油快速下跌，也就是说原油价格的下跌是缓慢下跌的过程，那么储油的需求也是一个缓慢增长的过程

二. 我国原油海运进口的数据如下

在我国原油海运进口量创出 历史 高位的情况下，5月份开始海运进口原油量大幅上涨，但是整个VLCC运输价格却从4月21日后持续回落， 从这里也就可以看出实际决定油运价格的决定性因素不是中国的需求增长，中国原油需求仅仅是全球原油需求中的重要一环，但还不能作为决定性影响，甚至可以说我国原油需求的增长进一步消化了海上储油规模的

总结：基于上述的各方面因素，个人认为此时的VLCC运价已经处于盈亏平衡线2.5万美金/日下方，而且触及1万美金/日后有探底回升的需求，而接下来9月份是传统的油运旺季，由于全球原油需求持续下滑，同时叠加供给增长，可能导致储油需求的激活，但这是一个缓慢的过程，两船的股价已经到了一个估值极限位置，可能已经进入了一个低估缓慢建仓区间

同时在这里要给个忠告 ，两船业务属于传统行业，同时处于极度明牌的局面，在长达10个月的跟踪中，两船的股价表现可以说是鸡肋，食之无味，弃之可惜，油运行业属于价值毁灭行业，如果你想要在股市中获得超额收益，我想请远离他们两，但是如果是波段交易者，长期在两船以波段交易思路进行交易，可以稳定获利

以上均为个人观点，不涉及投资建议，股市有风险，入市需谨慎！

我国石油供需现状与趋势

近年来我国经济持续快速发展，已进入能源消费的高增长期。石油在国民经济中的战略地位日益突出。

（一）国内供求矛盾日益显著

20世纪90年代以来，中国原油消费年均增加5.77%,2004年石油消耗增长19.7%，石油消费量达到2.92亿t，而同期国内原油供应增长速度仅为1.67%。2004年国内生产原油只有1.75亿t，目前，年产油在1.8亿t，到2020年最多能达到2.0亿t。预计2010年我国石油、天然气消费量将分别达到3.5亿t和2 000亿m3左右，而国内油气产量预计只有2亿t和1 200亿m3左右。

1993年我国成为石油净进口国，此后原油进口量逐年增大，由1996年的2 622万t增加到2002年的6 941万t,2003年我国原油净进口超过9 112万t。在10年左右的时间里，石油净进口量增加了7倍，外贸依存度已经逼近30%。保守估计，在2010年和2020年，中国需要进口原油大致为1.5亿t和2.0亿t。

（二）原油供给受制于人

能源安全问题，同时也取决于原油进口来源地的政治经济稳定和进口海上通道的安全，这两方面的现状让中国石油安全问题受到挑战。

目前，中国90%以上进口的石油需要从海上船运，其中90%的海上船运由外轮承担。中石油、中石化、中石化龙禹公司三大石油公司的油运业务，大多是从国际油轮联营体、环球航运、韩国现代等海外油轮公司租船承运。这使得中国的原油运输受制于人，一旦遇到战争、外交或是其他不可抗拒的风险，中国的石油运输安全将处于极为被动的局面。从目前中国同大国之间的关系来看，美、俄、日等国在能源领域已对中国构成了较大牵制，中国利用国际的环境并不十分理想。

世界原油生产消费情况

原油种类有哪些？

答：根据不同的标准，原油可以进行以下分类。按组成分类：石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油三类。按硫含量分类：超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油四类。按相对密度分类：轻质原油、中质原油、重质原油三类。

原油的用途有哪些？

答：原油通过一定的炼制加工流程可以生产各种原油产品，在社会经济发展中具有非常广泛的应用，原油是当前主要能源来源。

首先，由原油炼制生产的汽油、煤油、柴油、燃料油以及液化气是能源的主要供应者；其次，原油产品中的高分子合成材料是材料工业的重要支柱，除合成材料外，原油产品还提供了绝大多数的有机化工原料。此外，金属加工、各类机械均需要各类润滑材料及其他配套材料，消耗大量原油产品；建材工业、轻工、纺织工业也是原油产品的传统用户，新材料、新工艺、新产品的开发与推广，都离不开原油产品；原油产品还可以为农业提供氮肥等化工原料。

一般情况下，原油的洲际运输用油轮，油轮的载重量从几万吨到几十万吨不等。陆上多用管道。短途运输有时也用铁路和公路。

原油为何以桶来计量？1桶原油是多少量？桶和吨有什么关系？

答：世界上最早两处打出工业油流的地方都盛产葡萄酒，而且在本国都很有名气。打出工业油流的人们不约而同用葡萄酒桶盛放刚打出来的原油。

1870年，洛克菲勒成立标准石油公司，他们使用的是自己家族生产的葡萄酒木桶并且自立交货规格，1桶为42加仑。美国沿用洛克菲勒家族标准石油公司自行制定的标准，“桶”就成为至今全世界都用的原油交易单位。“桶”主要是欧佩克组织和英美等西方国家常用的原油计量单位，是以体积计量的。在中国和俄罗斯等国则是以重量计量的，使用“吨”作为原油计量单位。因为各地出产的原油密度不尽相同，所以1桶原油的重量也不尽相同，大约在128—142公斤之间。1吨原油大约等于7.0至7.8桶。

全球每天的原油产量、消费量有多大？

答：根据IEA的数据，2016年全球每天的原油总需求为9645万桶/天，同比仅增长147万桶／天。总供给为9690万桶/天，同比增长30万桶／天。其中，中国每天的原油总需求量为155万吨/天，产量为55万吨/天，相当于每天需求1190万桶，每天供应400万桶。

世界主要的原油生产、消费区域分布如何？重要的原油生产、消费国家有哪些？

答：世界原油消费主要集中在亚太、北美和欧洲及欧亚地区，而世界原油生产区域主要集中在中东、北美和欧洲及欧亚地区。国际原油主要进口地区为欧洲、美洲和亚洲。国际原油主要出口地区为中东和俄罗斯。

根据《BP世界能源统计年鉴2017》，主要的原油生产国有沙特12349千桶/日，俄罗斯11227千桶/日，美国12354千桶/日，伊朗4600千桶/日，中国3999千桶/日，加拿大4460千桶/日。

主要的原油消费国有美国19631千桶/日，中国12381千桶/日，日本4037千桶/日，印度4489千桶/日，俄罗斯3203千桶/日，沙特3906千桶/日。

2016年全球原油的国际贸易量为65454千桶/天，总消费量为96558千桶/天，全球国际贸易占原油消费的68%左右。其中，超过一半的石油贸易量增长源自中国和印度，而中国的石油净进口量增长10.6%。

世界主要的跨国石油公司和国家石油公司有哪些？

答：主要的跨国石油公司有埃克森-美孚原油公司、壳牌原油公司、英国石油（BP）、道达尔（TOTAL）、雪佛龙（CHEVRON）等。

主要的国家石油公司有沙特阿美公司，伊朗国家石油公司，中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司，俄罗斯天然气工业股份有限公司、俄罗斯石油公司，墨西哥国家石油公司，科威特石油公司，阿布扎比国家石油公司，阿尔及利亚国家石油公司，巴西国家石油公司，意大利埃尼集团，伊拉克石油部，卡塔尔石油公司，挪威国家石油公司。

世界原油贸易主要运输航线有哪些？

答：由于世界原油产地、消费地界的不同，构成了世界上主要的八条油运航线，分别是：霍尔木兹海峡、马六甲海峡、好望角、曼德海峡、丹麦海峡、苏伊士运河、博斯普鲁斯海峡、巴拿马运河。

长航油运是什么板块

长航油运是中国最早涉足海洋油品运输的企业之一，主要从事海上原油、成品油和化工品的运输和销售。随着中国经济的发展和对能源需求的不断增长，长航油运在海洋能源板块有着重要的地位和作用。该板块的发展同样也受益于国家推广“一带一路”战略和加强国际合作的政策优势。

一方面，长航油运在海洋能源板块中依托雄厚的船舶运力和丰富的行业经验，不断加强海外市场拓展，拥有了完整的国际供应链。另一方面，向沿海地区的大型国有石化集团进行成品油和原油的供应，其稳定性和服务质量也让国内市场始终占据主导地位。

随着环保政策的不断加强，长航油运用油轮运输原油和成品油的同时，还引进了LNG船等新型船舶，积极贯彻绿色运输理念，为海洋环境保护作出了重要贡献。基于长航油运长期的行业经验和多层次的管理体系，未来在海洋能源领域的发展前景无限，也将持续为我国的能源安全和经济发展做出重大贡献。

总的来说，长航油运板块既是中国优秀的海洋运输企业，也是国际化的能源物流供应商。随着新能源的发展和国家环保政策的推行，长航油运将继续推动自身的创新发展，加强对跨境物流的整体规划，同时也将在海外市场上不断增强自身竞争力，为我国的能源安全和产业升级做出更大的贡献。

谁为中行“原油宝”缩水315个亿买单？

中行原油宝将会是教科书级的投资理财。据目前统计，中行原油宝客户大约有六万人，涉及约42亿人民币保证金的损失，加上需要补缴的近60亿保证金，大约110亿人民币损失。目前还是原油宝投资客户和中行在协商阶段，至于谁来买单，从发生后，中行的接连不断的公告可以看出端倪。

美国时间2020年4月20日，WTI原油5月期货合约CME官方结算价格为-37.63美元/桶为有效价格，由此引发了中行的原油宝。发生后第二天，中行原油宝投资客户收到中行的补仓通知，补偿保证金差额。投资者不但本金没有了，还要倒贴本将近两倍的本金资金进去，一时群情激愤，投资者迅速建群维权，不论是吃瓜群众还是专业人士都对中行的做法颇有异议。

中行早在2018年开始提供原油宝投资产品的交易服务。按照中行理财经理的说法，中行只作为市商提供报价并进行风险管理，说白了就是挣取投资客户的管理费。而该产品设定了20%平仓线，即当客户的本金亏损达到80%时候，便会平仓离场。按这个操作客户虽然有亏钱的可能，但是不至于赔完本金，还要承担本金1～2倍损失。这一点让投资客户难以理解，一夜之间背负了巨额债务。

为什么会造成这种情况，原因主要有二：一个是在美国当地时间4月15日，芝加哥已经发布了测试公告，如果出现了0或者负价，CME的所有交易和清算系统将继续正常运行，所有常规交易和头寸都可以在精算中执行。而规则的改变并没有引起投资者和中行的重视。第二个就是中行的操作上，不论是到期前移仓方面（建行和工商已经做了）还是在发生穿仓前后，中行没有任何作为。因为当时是本地时间下午2点以后，在北京时间也就是次日（21日）凌晨2:28至2:30。这个时间是中行休息时间，而且关闭了中行投资者的交易通道。总之就是没有行动。有网友评介：当客户的资金被别人鲸吞时候，他们在浑然不觉，无动于衷。

发生后，随着舆情发展，监管部门已经介入，并约谈了某市中行领导。终于，中行在5月5日发布公告称：将与客户在自愿平等的基础上协商解决，若无法解决可诉讼解决。从有关投资者反馈的来看，解决主要分俩种情况，投资金额在千万以下的将不需要补缴亏欠保证金，而且退还20%的保证金。而对于投资金额在千万的投资者则不予退还保证金的20%。这一结果未见到中行的官方文件。即使这个结果许多投资者也是不满意的，大概率是客户承担20%，中行承担80%。如果全部由中行承担，估计这个老大会非常不甘心。

现在银监会已经介入，这个处理可能会更有保障，但对于投资者和中行来说，都将是一个痛苦的过程。不论是投资者还是做市者都将是惨痛的一课。